Отложенные лимитные ордера

Лучшие брокеры опционов за 2020 год:

Отличия ордеров Sell/Buy Limit и Stop.

В чем отличия между ордерами Sell Limit и Sell Stop? А в чем разница между Buy Limit и Buy Stop? Не всякий трейдер со стажем с ходу ответит на эти вопросы, хотя интуитивно и понимает их, а уж про новичков и говорить нечего – для них разница между Limit и Stop ордерами вообще «темный лес»! Давайте попробуем разобраться в этом вопросе досконально, чтобы раз и на всегда «снять эту проблему» с повестки дня.

При открытии сделки на рынке Форекс торговый терминал MetaTrader предлагает трейдеру 2 вида ордеров: рыночный и отложенный , причём отложенные ордера представлены четырьмя разновидностями: ордера Stop и Limit на покупку, и аналогичные — на продажу. Новичок сразу же задастся вопросом: А в чем отличие между отложенными ордерами Limit и Stop? Какой ордер мне нужно открыть? И к сожалению, «метод тыка» здесь вряд ли приведет к нужному результату и полному пониманию принципов работы отложенных лимитных и стоповых ордеров.

Рыночные и отложенные ордера Buy и Sell.

Рыночный ордер представляет собой распоряжение брокеру на покупку/продажу финансового инструмента в текущий момент и по текущей цене.

Но текущая цена не всегда устраивает трейдера. Тогда ему необходимо дождаться той, которая будет соответствовать его целям. При этом необязательно сидеть у монитора — можно воспользоваться такой возможность платформы МетаТрейдер 4, как установка отложенных ордеров.

Отложенный ордер – это приказ брокеру на покупку/продажу финансового инструмента при достижении ценой определенного уровня в будущем по заданным условиям.

Отложенные ордера активируются и станут открытыми ордерами, как только цена вырастет или упадет до необходимого уровня. Хороши они тем, что трейдеру не приходится тратить время у монитора в ожидании подходящей цены, так как функционал терминала МТ4 вполне позволяет это сделать.

В торговом терминале MetaTrader 4 есть два основных вида отложенных ордеров — это ордера Stop и Limit :

Рис. 1. Виды ордеров на рынке Форекс.

Лимитные отложенные ордера Buy Limit и Sell Limit предполагают покупку/продажу инструмента по более выгодной цене, по сравнению с текущей. Стоповые отложенные ордера Buy Stop и Sell Stop предполагают покупку/продажу по худшей цене по сравнению с текущей:

Рис. 2. Принципы торговли стоповыми и лимитными ордерами.

Русские брокеры бинарных опционов:

Но не стоит пугаться словосочетания «худшая цена» — что это означает, рассмотрим ниже.

Лимитные отложенные ордера Buy/Sell Limit.

Отложенный ордер Buy Limit (Бай лимит) — приказ брокеру на покупку финансового инструмента по цене ниже текущего уровня: купить дешевле, чем сейчас. Отложенный ордер Buy Limit выставляется в расчете на то, что рыночная цена снизится до определенного уровня, а затем снова начнет расти. Ордер активируется при равенстве будущей цены Ask (Аск) и указанному в приказе значению.

Ордер Buy Limit предполагает покупку инструмента по цене ниже текущей. В этом случае трейдер прогнозирует снижение цены до определенного уровня с последующим разворотом (отскоком) и ростом. А это значит, что трейдеру удастся войти в рынок по более привлекательной цене, по сравнению с текущей, и получить больше прибыли (изображение увеличивается кликом):

В нашем примере текущая цена валютной пары USDCHF — 0,98750. Желая установить лимитный ордер на покупку, мы должны указать цену ниже текущей, чтобы войти в рынок по более привлекательным условиям. Если мы зададим цену выше текущий, то функционал платформы не даст нам возможности заключить сделку, так как она неправильная для данного типа ордера:

Отложенный ордер Sell Limit (Селл лимит) — приказ брокеру на продажу финансового инструмента по цене выше текущего уровня: продать дороже, чем сейчас. Отложенный ордер Sell Limit выставляется в расчете на то, что рыночная цена повысится до определенного уровня, а затем снова начнет падать. Ордер активируется при равенстве будущей цены Bid (Бид) и указанному в приказе значению.

Аналогично и ордер Sell Limit: желая осуществить сделку на продажу, трейдер предполагает, что цена немного поднимется до некого уровня, после чего пойдёт вниз. В этом случае, кратковременный рост даст возможность войти в рынок, опять же, по более привлекательной цене, чем текущая. Также терминал не отправит приказы брокеру, если неправильно будут задаваться цена для ордера Sell Limit — то есть, если цена в приказе будет ниже текущей.

Стоповые отложенные ордера Buy/Sell Stop.

Ордера Stop выставляются по более худшей цене по сравнению с текущей. Но в этом есть целесообразность.

Отложенный ордер Sell Stop (Селл стоп) — приказ брокеру на продажу финансового инструмента по цене меньше текущего уровня: продать дешевле, чем сейчас. Отложенный ордер Sell Stop выставляется в расчете на то, что рыночная цена «вошла в медвежий тренд» и продолжит своё снижение. Ордер активируется при равенстве будущей цены Bid (Бид) и указанному в приказе значению.

Так, при установке ордера Sell Stop трейдер устанавливает его на уровне ниже текущей цены, и активируется он только при падении цены до заданного уровня. Дело в том, что цена не всегда идёт в ту сторону, в которую необходимо трейдеру. Но если она все-таки идёт туда, куда нужно трейдеру, то на определенном уровне произойдет ускорение этого движение и расчеты торгующего действительно подтвердятся. Устанавливая ордер Sell Stop, трейдер вливается в активный тренд в надежде, что он продолжится (кликните для увеличения):

Отложенный ордер Buy Stop (Бай стоп) — приказ брокеру на покупку финансового инструмента по цене больше текущего уровня: купить дороже, чем сейчас. Отложенный ордер Buy Stop выставляется в расчете на то, что восходящий тренд продолжится, цена и дальше будет расти. Ордер активируется при равенстве будущей цены Ask (Аск) и указанному в приказе значению.

Отложенные ордер Buy Stop устанавливается по аналогии со своим «собратом», ордером Sell Stop — по худшей цене, то есть по цене выше текущей. Ордер будет активирован, если цена поднимется до заданного уровня. В таком случае трейдер считает, что высока вероятность продолжения бычьего тренда. И хотя он упустил возможность входа по более привлекательной цене, но у него больше уверенности в продолжении тренда.

Заключение.

Надеемся, что теперь вы поняли, в чем отличия отложенных Stop и Limit ордеров. Теперь при открытии отложенного ордера, вы не будете путаться в том, какой ордер вам необходим: Buy Limit или Buy Stop, Sell Limit или Sell Stop. А основные их отличия в цене: интересует ли вас более благоприятная по сравнению с текущей, или же менее благоприятная, но которая даёт больше гарантии для входа в рынок во время активного тренда.

Отложенные ордера хороши тем, что позволяют трейдерам войти в рынок именно по той цене, при которой они считают заключение сделки наиболее выгодным и верным. При этом, у участника торговли нет необходимости проводить время за компьютером в ожидании нужной цены. Установив отложенный ордер, можно отлучиться от монитора, с условием, что компьютер будет включённым. Либо связь терминала с сервером брокера можно обеспечить установкой программы МетаТрейдер 4 на удаленный VPS – выставили Buy/Sell Stop или Limit отложенные ордера на удалённом терминале и можете выключать свой рабочий компьютер. Очень удобно!

Типы ордеров на бирже

Классификация

Для открытия и закрытия позиций используются биржевые заявки (ордера). По типу исполнения различают рыночный ордер (market order) и отложенный ордер (pending order). Отложенные ордера, в свою очередь, бывают лимитные (limit), стоповые (stop) или стоп-лимитные (stop limit). Ордер каждого типа может использоваться для покупки (buy) или продажи (sell).

Рис. 1. Классификация ордеров по типу исполнения

Пассивный лимитный ордер

Лимитный ордер (limit order) – это заявка на покупку или продажу определённого количества актива по указанной цене или лучше. Пока мы рассматриваем обычные (пассивные) лимитные ордера.

Лимитный ордер на покупку (buy limit) – это заявка на покупку по указанной цене или ниже (т.к. покупателю выгодно, чтобы цена была как можно меньше). Ордер buy limit выставляется по цене, которая ниже текущей рыночной. Трейдер использует этот ордер, когда надеется, что цена будет сначала падать, но потом, достигнув заданного уровня, развернётся и начнёт расти (т.е. он рассчитывает на отскок вверх от уровня поддержки, рис.2).

Лимитный ордер на продажу (sell limit) – это заявка на продажу по указанной цене или выше (т.к. продавцу выгодно, чтобы цена была как можно больше). Ордер sell limit выставляется по цене, которая выше текущей рыночной. Трейдер использует этот ордер, когда надеется, что цена будет сначала расти, но потом, достигнув заданного уровня, развернётся и начнёт падать (т.е. он рассчитывает на отскок вниз от уровня сопротивления, рис.2).

Рис. 2. Цена исполнения ордеров различного типа относительно текущей цены

Для исполнения лимитного ордера необходимо наличие обратного рыночного ордера (см. ниже).

Лимитный ордер используется как для открытия позиции, так и для её закрытия с прибылью: ордер buy limit обеспечивает выход из короткой позиции (продажи), а ордер sell limit – выход из длинной позиции (покупки).

Участники торгов, использующие лимитные ордера, обеспечивают (предоставляют) ликвидность, т.е. дают возможность другим участникам совершать сделки, соглашаясь с теми ценами, которые указаны в этих лимитных ордерах. Если сравнивать биржу с овощным рынком, то участники, выставившие лимитные ордера – это торговцы, которые выложили свой товар на прилавки и расставили ценники (с тем только исключением, что на рынке товары обычно только продают, а на бирже торговые инструменты и продают, и покупают).

Биржевой стакан

Все лимитные ордера, отосланные на биржу всеми участниками торгов, образуют так называемый биржевой стакан (стакан заявок).

Рис. 3. Биржевой стакан в терминале Ninja Trader

Цена, по которой произошла самая последняя сделка на бирже, называется ценой Last. Выше цены Last в стакане размещаются лимитные ордера на продажу. Ниже – лимитные ордера на покупку.

Лимитный ордер на продажу по самой лучшей цене (ближайший к цене Last) носит название оффер (Offer – предложение) или аск (Ask).

Лимитный ордер на покупку по самой лучшей цене (ближайший к цене Last) носит название бид (Bid).

Промежуток между бидом и аском называют спредом (spread).

Рыночный ордер

Рыночный ордер (market order) исполняется сразу после поступления на биржу, по текущей цене, если для него есть обратный лимитный ордер. Например, для исполнения рыночного ордера на покупку (market buy) требуется наличие лимитного ордера на продажу (sell limit). Для исполнения рыночного ордера на продажу (market sell) требуется наличие лимитного ордера на покупку (buy limit).

Для исполнения рыночного ордера из всех имеющихся в стакане лимитных ордеров выбирается наилучший (ближайший к цене Last). Поэтому рыночный ордер на покупку исполняется по цене Ask, а рыночный ордер на продажу – по цене Bid.

Рыночные ордера используются как для открытия позиции, так и для её закрытия (с прибылью или убытком).

Участники рынка, торгующие рыночными ордерами, потребляют ликвидность (чужие лимитные ордера). Если сравнивать биржу с овощным рынком, то участники, использующие рыночные ордера – это клиенты, покупатели, которые смотрят на ценники (лимитные ордера в стакане) и соглашаются (или не соглашаются) с теми ценами, которые в них указаны (с тем только исключением, что на рынке покупатели обычно только покупают товары, а на бирже рыночными ордерами можно и купить, и продать).

Стоп-ордер

Стоп-ордер (stop order) – это заявка на покупку или продажу определённого количества актива по указанной цене или хуже.

Стоп-ордер на покупку (buy stop) – это заявка на покупку по указанной цене или выше. Трейдер использует этот ордер, когда надеется, что цена, при своём движении вверх достигнув заданного уровня, продолжит возрастать (рис.2). Ордер buy stop выставляется по цене, которая выше текущей рыночной. На биржевом рынке, как только цена последней сделки (Last) станет равна или превысит цену, заданную в ордере buy stop, он тут же превращается в рыночный (market) ордер на покупку и исполняется на тех же условиях, что и все остальные рыночные заявки. На форексе для срабатывания ордера buy stop необходимо, чтобы цена Ask оказалась равна или больше той цены, которая указана в этом ордере.

Стоп-ордер на продажу (sell stop) – это заявка на продажу по указанной цене или ниже. Трейдер использует этот ордер, когда надеется, что цена, при своём движении вниз достигнув заданного уровня, продолжит падать (рис.2). Ордер sell stop выставляется по цене, которая ниже текущей рыночной. На биржевом рынке, как только цена последней сделки (Last) станет равна или меньше цены, заданной в ордере sell stop, он тут же превращается в рыночный (market) ордер на продажу и исполняется на тех же условиях, что и все остальные рыночные заявки. На форексе для срабатывания ордера sell stop необходимо, чтобы цена Bid оказалась равна или меньше той цены, которая задана в данном ордере.

Стоп-ордер используют как для открытия позиции, так и для выхода из неё. В последнем случае стоп-ордер используется в качестве защитного ордера, ограничивающего убытки (stop loss): ордер buy stop обеспечивает защиту короткой позиции (продажи), а ордер sell stop – защиту длинной позиции (покупки).

Проскальзывание

При исполнении рыночных ордеров часто наблюдается проскальзывание (slippage): фактическая цена исполнения ордера отличается от той цены, которая была на рынке в момент установки ордера.

Цены на бирже постоянно меняются, поэтому пока заявка трейдера идёт с торгового терминала до брокера, а от него – на биржу (если брокер не является “кухней”), значение цен Bid и Ask могут оказаться совершенно другими.

Более того, даже после прихода на биржу, заявка не может исполниться мгновенно. Она будет ждать своей очереди. Первыми в очереди окажутся заявки, пришедшие на биржу раньше. Среди тех, что пришли одновременно, выше приоритет у заявок большего размера.

Согласно определению рыночного ордера, он исполнится по той цене, которая сложится на бирже к моменту исполнения данного ордера, какой бы эта цена ни оказалась. Она может оказаться лучше (положительное проскальзывание: выше при продаже, ниже при покупке), чем ожидал трейдер. Но обычно фактическая цена исполнения рыночного ордера оказывается хуже (отрицательное проскальзывание: ниже при продаже, выше при покупке), чем та цена, которая наблюдалась на рынке в момент установки ордера в торговом терминале.

Для лимитных ордеров может происходить только положительное проскальзывание (вверх при продаже, вниз при покупке), поскольку по определению лимитный ордер должен исполниться по цене, которая не хуже указанной (или не исполниться вовсе, или исполниться частично).

Частичное исполнение

Любой ордер на биржевом рынке может быть исполнен не полностью, а частично (или даже совсем не исполниться). Ведь для исполнения нужна противоположная заявка, а её может не оказаться или её размера может не хватить для полного исполнения.

Лимитный ордер может быть исполнен частями в разные моменты времени, при этом фактическая цена исполнения в любом случае не может оказаться хуже указанной.

Рыночный ордер (или стоп-ордер, который стал рыночным после срабатывания) может быть исполнен частями с разным проскальзыванием в обе стороны.

При торговле на рынке FOREX через дилинговый центр (ДЦ) частичное исполнение обычно не наблюдается, поскольку ДЦ теоретически предоставляет бесконечную ликвидность, автоматически выступая контрагентом в любой сделке (либо отклоняет заявку по той или иной причине).

Агрессивный лимитный ордер

Выше мы рассмотрели пассивные лимитные ордера, которые устанавливаются не ниже текущего оффера для продажи и не выше текущего бида для покупки. На фондовом рынке можно использовать агрессивные лимитные ордера, которые ставятся внутри спреда или по противоположной цене (ниже рынка для продажи, выше рынка для покупки). Такие ордера обычно не добавляют ликвидность, а наоборот, потребляют её (как и рыночные ордера).

Трейдеры использует агрессивные лимитники, когда хотят быстро войти в рынок и при этом получить цену не хуже указанной. В отличие от рыночных ордеров, проскальзывание при исполнении агрессивных лимитников может быть только в лучшую сторону.

На рынке FOREX агрессивные лимитные ордера не используются (торговый терминал блокирует ввод подобной заявки).

Реквоты

В работе с дилинговыми центрами (ДЦ), представляющими котировки FOREX по системе Instant Execution, реквот (requote) – это предложение повторить запрос актуальной котировки. Возникает, если вы пытаетесь ввести рыночный ордер по последней цене, но по каким-то причинам эта цена уже устарела (из-за медленного интернет-соединения или высокой волатильности). Другими словами, ваша рыночная заявка оказывается отклонённой.

На биржевом рынке реквоты отсутствуют (но заявка может не дойти до брокера или до биржи из-за разрыва интернет-соединения или из-за любых других технических сбоев).

Стоп-лимитный ордер

Ордер Stop Limit (стоп-лимитный ордер) представляет собой комбинацию двух типов ордеров: стопового и лимитного. В нём указываются две цены: лимитная и стоповая, они могут совпадать или отличаться. В случае, если рыночная цена достигла стоп-цены, выставляется лимитный ордер.

Как правило, стоп-лимитные ордера применяются с целью фиксирования размера проскальзывания стоп-ордеров при входе в позицию на пробой заданного уровня (напомним, что обычный стоп-ордер исполняется с произвольным проскальзыванием).

Стоп-лимитный ордер не гарантирует исполнение сделки даже в случае, если цена коснулась стоп-цены (поскольку лимитник может не сработать). По этой причине не рекомендуется использовать стоп-лимитный ордер для выхода из позиции с целью ограничения убытков (стоп-лосс). Кроме того, не все брокеры принимают данный вид торгового приказа.

Отложенные стоп и лимитные ордера

Отложенный ордер, в отличие от входа по рынку, выставляется заранее: выше или ниже от текущей цены, и он активируется только когда котировка торгуемого актива будет равна цене ордера.

Преимущество отложенных ордеров в том, что их можно выставить, отключить терминал и пойти по своим делам, так как эти ордера размещаются на сервере брокера. Когда цена подойдет к ордеру — он активируется. На любой отложенный ордер, при его установке, можно назначить дату и время истечения. Как только время подойдет, он будет удален, при условии, что он не стал рыночным (не исполнился), то есть цена его не задела.

Отзывы:
Трейдеру:

Существует два вида отложенных ордеров: стоп и лимитные. Ниже мы подробнее разберем их и научимся правильно выставлять.

Стоп ордера: buy stop (бай стоп), sell stop (селл стоп)

В первую очередь, стоп ордера не нужно путать со стоп лоссами — это не одно и тоже! Стоп ордер — это отложенный вход в рынок в будущем времени, по заранее намеченной цене. Часто стоп ордера называют пробойными (вход на пробой). Сейчас мы рассмотрим их принцип работы и вы поймете, почему их так называют.

Buy stop

Стоп ордер на покупку (buy stop) выставляется выше текущей цены Ask. Цена движется вверх, и как только подходит к ордеру и касается его котировкой (линией) Ask — ордер активируется и запускается в рынок. Все, теперь наш отложенный бай стоп ордер стал рыночным. В момент активации мы уплачиваем спред по ордеру, поэтому сразу получим плавающий минус, равный размеру спреда. Закрывается такой ордер по цене Bid. Соответственно, при установке ордера buy stop, всегда нужно учитывать и добавлять к цене ордера размер спреда.

Sell stop

Для отложенного стоп ордера на продажу (sell stop) происходит все наоборот, с небольшой поправкой. Он выставляется ниже текущей цены Bid. Цена движется вниз, и как только касается ордера котировкой Bid — он активируется и становится рыночным. В момент активации ордера спред не уплачивается. Спред будет снят при закрытии ордера котировкой Ask. Соответственно, при выставлении селл стоп ордера, не требуется добавлять размер спреда к цене открытия ордера.
В этом и есть различие, между принципами работы buy stop и sell stop ордеров. Теперь вам стало понятно, почему их называют пробойными — они активируются при пробое ценой уровня вашего ордера.

Лимитные ордера: buy limit (бай лимит), sell limit (селл лимит)

Лимитные ордера позволяют делать отложенный вход в рынок, по предварительно намеченной цене. Когда цена сравняется с ценой ордера — он сработает и активируется. Лимитные ордера, так же как и стоповые, можно выставить и выключить терминал, они сработают на сервере брокера. Лимитный ордер часто называют — ордер на отскок (на отбой). Давайте подробнее рассмотрим виды лимитных ордеров.

Buy limit

Лимитный ордер на покупку (buy limit) ставится ниже текущей цены и при касании ценой Ask ордера — он становится активным и вы получаете открытую позицию на покупку (Buy). В момент активации мы получаем на торговый счет минус, равный размеру спреда, то есть уплачиваем спред. Поэтому нужно учитывать размер спреда и добавлять его к цене ордера бай лимит. Закрывается ордер котировкой Bid.

Sell limit

Лимитный ордер на продажу (sell limit) размещается выше текущей цены Bid. Как только цена, двигаясь вверх, достигает ордера котировкой Bid — он активируется и вы входите в рынок ордером на продажу (Sell). При закрытии ордера котировкой Ask будет снят спред. Это нужно учитывать при постановке стоп лосса, тейк профита или при закрытии его по рынку.

Stop loss (стоп лосс)

Стоп лосс (stop loss) предназначен для защиты вашей торговой открытой позиции от потери больше той, чем вы закладываете в размер стоп лосса, если цена движется в убыточном направлении. Стоп лосс может быть выставлен, как в рыночном ордере, так и заранее в отложенном. Ордер stop loss хранится на сервере брокера и сработает даже при выключенном терминале. Как только цена коснется уровня стоп лосса, то ваш ордер закроется автоматически. Вы должны всегда помнить, что stop loss для ордеров на покупку (Buy) будет срабатывать по котировке Bid, а для ордеров на продажу (Sell) по котировке Ask.

Take profit (тейк профит)

Тейк профит (take profit) предназначен для закрытия ордера на заранее рассчитанном уровне прибыли. Тейк профит может быть выставлен, как в рыночном ордере, так и заранее в отложенном. Он хранится на сервере брокера и не требует держать терминал постоянно включенным. При касании ценой уровня тейк профита — ваш ордер будет автоматически закрыт. Так же, как и в случае со стоп лоссом, вы должны помнить, что take profit для ордеров на покупку (Buy) сработает по котировке Bid, а для ордеров на продажу (Sell) по котировке Ask.

Откройте счет и получите бонус:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Трейдерам бинарных опционов: системы, стратегии, индикаторы
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: