Стренгл (Strangle) в бинарных опционах

Лучшие брокеры опционов за 2020 год:

Стрэддл и Стренгл — полное руководство и примеры

В этой статье мы рассмотрим очень интересную стратегию по опционам Стрэддл (от анг. straddle — вести двойственную политику), когда совершаются две сделки одновременно направленные в разные стороны движения рынка, а также стратегию Стренгл.

Стратегия Стрэддл

Прежде чем начать обсуждать, давайте с вами вспомним профили базовых элементов – кирпичиков, из которых мы будем строить наш будущий доход. Это самые простые операции, которые, как вы знаете, называются опционы

  • Пут (PUT) — право на продажу актива по цене страйка
  • Кол (CALL) — право на покупку актива по цене страйка
  • Точка экспирации – это дата, когда опцион исполняется или исчезает, в зависимости от того, в «деньгах» он или «вне денег».

Видео о стратегии Стреддл

Опционы CALL

Покупка Опциона Кол

Продажа Опциона Кол

(Первый на скрине изображен лонг, второй – шорт.)

Мы имеем следующую ситуацию.

Трейдер платит некую премию, к примеру, 10 000, за право купить актив по заранее определенной цене (возьмем в качестве примера фьючерс на некий условный актив Х) равной 64 000 пунктов. Если цена в этот момент находится на линии «А», то мы уплатили всю премию и на данный момент имеем позицию, приближенную к нулю. Красная линия это стоимость опциона в момент открытия позиции, а синяя – в момент экспирации. Как вы видите, со временем две эти переменные объединяются. Важно обратить внимание, что красный маркер имеет внутреннюю стоимость (которая зависит от рыночной цены) и временную.

Допустим, мы купили опцион в точке 64 000 и если он вырос до 65 000, то разница цены и будет внутренняя стоимость опциона.

  • Если мы купили контракт по 64 000, и цена упала до 62 000, то, соответственно, получили убыток, поскольку у нас нулевая внутренняя стоимость.

Этот параметр определяется соотношением страйка, по которому покупали или продавали опцион (в нашем случае мы покупали) и цены. А временная стоимость позволяет нам уплатить премию, и, по сути, трейдер платит именно за период владения возможностью воспользоваться опционом.

Для простоты мы будем рассматривать профиль опционных позиций на момент экспирации. Это сильно упрощает изучение, но для того, чтобы правильно воспринять основные моменты, мы будем смотреть именно на синюю линию.

Итак, когда мы купили опцион «Кол», то заплатили определенную сумму, равную премии. Если цена идет в нашу сторону, то постепенно в момент экспирации прибыль от разницы цен компенсирует ту сумму, которую мы уплатили, и в некоторой нулевой точке мы начинаем зарабатывать синхронно, как будто открыли длинную позицию по базовому активу.

Русские брокеры бинарных опционов:

Начинается линейная зависимость.

Но преимущество опциона «кол» состоит в том, что если цена движется против нас, то мы не можем потерять больше, чем стоила премия опциона. Если обратить внимание на линию возможных убытков, то она у нас горизонтальная. Имеем определенный ограниченный риск и, в перспективе, неограниченную прибыль, которая линейно растет, если цена актива повышается. Если бы мы продали опцион «кол», все происходит наоборот. Мы получаем премию, как продавцы этого актива. Наш контрагент покупает у нас это право и платит за это определенную сумму денег, которая и станет являться нашим основным доходом. При условии, что цена со временем не вырастет выше нашего страйка, то мы получим полную прибыль. Если она вырастет до определенного уровня, то премия наша уменьшается и появляется некая нулевая точка, за которой мы начнем получать убыток. После этой точки сложится линейная ситуация, как будто бы мы продали актив, и цена все время идет против нас. Та же самая ситуация касается опциона «пут».

Опционы PUT

Первый изображен лонг, второй – шорт.

Покупка опциона Пут

Продажа опциона Пут

Если мы покупаем этот тип контракта в лонг, то при росте цены получатся фиксированные убытки в виде премии, а при падении получится линейная прибыль. Соответственно при продаже опциона «пут», получив премию, мы ее удерживаем, но когда цена падает, наш убыток остается ничем не ограничен.

Итого мы вспомнили четыре базовых элемента, которые и позволят нам конструировать нашу позицию.

Покупка опционов по системе стрэддл

Покупка «стрэддл» — это не что иное, как покупка контракта кол и пут, при одинаковой цене страйка и одинаковой датой истечения срока.

Давайте разберем такой подход на нашем активе Х.

Происходит покупка одновременно двух опционов с ценами страйка 65 000 и датой экспирации условно 01.03.2050. Рассматривая профиль графически, мы наблюдаем, что в точке 65 000 мы имеем максимальный убыток. Он станет постепенно сокращаться, если цена уходит либо вверх, либо вниз. Рано или поздно она достигнет уровня безубытка, который равен сразу двум значениям: 48 000 и 85 000. В случае роста заработок будет такой же, как если бы мы просто купили этот актив, а в случае падения, как если бы продали.

Такая стратегия предполагает, что рынок консолидируется в неком диапазоне и, скорее всего, произойдет прорыв текущих коридорных уровней, вследствие чего сформируется выстрел цены либо вверх, либо вниз.

Помочь в опознавании таких ситуаций могут типичные фигуры японских свечей, такие как «треугольник», «флаг» или «алмаз». Если одна из таких фигур имеет место быть, то предприимчивый трейдер обязательно воспользуется именно комбинацией «стрэддл», чтобы заработать либо на росте, либо на падении.

Однако цена такого универсального подхода заключается в убытках, которые равны двойной уплаченной премии.

При формировании обычной позиций мы платим 1 премию за 1 опцион. Здесь же у нас два приобретенных контракта. На что еще стоит обратить внимание, так это на весьма широкий диапазон цен. Мы начнем зарабатывать при падении актива ниже 48 000, либо росте выше 85 000. Если провести элементарную процедуру вычитания, получится канал 37 000. Позиция находится ровно в центре этого канала, следовательно, цена должна преодолеть 18 500 в одну, или другую сторону.

Продажа опционов по системе стрэддл

Также может сложиться ситуация, когда вы будете уверены, что цена ни в коем случае этот канал не покинет и тогда можно будет не купить, а продать стрэддл.

В такой ситуации график изменения доходности зеркально отразится. Получив двойную премию, мы останемся в позиции максимальной прибыльности равной цене актива в 65 000. Как только цена будет двигаться в какую либо сторону, это будет для нас убытком. Подведем итоги.

  • Если вы считаете, что цена пробьет некий коридор, то вам нужно покупать «стрэддл».
  • Если ситуация обратная, и цена будет находиться в широком коридоре, то нужно продавать «стрэддл».

Стратегия Стренгл

Существует интересная разновидность стратегии Стрэддл, которая называется Стрэнгл (англ. Strangle – душить, давить). Отличается она всего лишь тем, что покупка контрактов «пут» и «лонг» происходит по разным ценам. И при этом цена «кола» (B на графике), должна быть выше цены «пута» (А на графике).

Эта конструкция точно так же позволяет зарабатывать, если цена выйдет за пределы диапазона, но концепция немного отличается. На дне графика формируется плоская планка – это зона наших убытков. Продажа стрэнгл имеет смысл, когда вы считаете, что цена будет находиться в коридоре, но точная его ширина не известна. Такую комбинацию тоже можно продать.

Начинающим трейдерам стоит начинать именно с покупки, а не продажи комбинаций.

Неограниченный убыток, который может их подстерегать в случае с продажами, может отбить любое желание в будущем иметь дело с опционами в принципе.

Длинные позиции гораздо более умеренны в рисках (фактически ограничены) и гораздо приятнее для торговли.

Еще одно интересное видео про стратегию Стреддл:

Вывод о Стреддл и Стренгл

Каждая из представленных комбинаций имеет как положительные, так и отрицательные черты.

  • К примеру, лонг «стрэнгл» опционами «вне денег» в конечном итоге окажется более дешевой в реализации, нежели лонг «стрэддл».

Фактически трейдер может купить в портфель несколько «стрэнгл» по цене одного «стрэддл». Однако первая из этих двух стратегий отличается более умеренной прибылью, поскольку при долговременном колебании цены базового инструмента в боковике, увеличивается давление временного распада, что банально приводит к обесцениванию позиции. Кроме того, важно отметить, что продавец позиции «стрэнгл» может получать доход при более широком размахе колебаний цены, что нельзя сказать о шорте «стрэддл».

Хорошо видно, что существуют скрытые камни на пути каждой из комбинаций. Везде есть свои положительные и отрицательные черты. Следует грамотно разработать практичный план торговли, понять соотношение риска и доходности. Кроме того, нужно понимать поведение котировок актива, находящегося в базе опционов. Выбор стоит за вами, уважаемые трейдеры. Стоила ли игра свеч, покажет сумма денег на счете к отчетному периоду.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Стратегия торговли бинарными опционами «Стренгл»

Торговая стратегия «Стренгл» (Strangle) – это одна из самых простых и популярных стратегий торговли бинарными опционами на Anyoption, которая основывается на ожидании изменения волатильности. Так как здесь трейдер покупает опционы «колл» и «пут» с одинаковым сроком истечения. Но разными ценами исполнения. Используя данную стратегию, трейдер ожидает резкого увеличения или уменьшения стоимости выбранного финансового инструмента. При этом не важно, в каком направлении, чем больше – тем лучше.

Для того чтобы начать, необходимо по выбранному финансовому инструменту:

  • приобрести опцион «колл» вне денег
  • приобрести опцион «пут» вне денег, при этом цена исполнения должна отличаться от цены исполнения опциона «колл»

Многие брокеры, присутствующие на данный момент на рынке бинарных опционов позволяют приобрести оба опциона одним приказом, то есть одновременно.

Вот так выглядит стратегия на графике:

Расшифровка сокращений:

  • ЦИ Пут – цена исполнения купленного опциона Пут
  • ЦИ Колл – цена исполнения купленного опциона Колл
  • Ниж ТБ – нижняя точка безубыточности
  • Верх ТБ – верхняя точка безубыточности

Как и в любой стратегии, здесь кроме потенциальной прибыли, присутствуют и потенциальные убытки. Как сказано выше стратегия принесёт прибыль если, по выбранному финансовому инструменту произойдёт сильное повышение волатильности, то есть сильное изменение в цене базового актива.

Если цена не сильно изменилась за выбранный промежуток времени и осталась между ценами исполнения обоих опционов, то стратегия принесёт убыток в размере опционных премий с обоих опционов. Поэтому данную стратегию применяют в том случае, если видят, что по определённому финансовому инструменту в течение длительного времени отсутствует волатильность, так как после периода застоя (передышки) цене свойственно резко изменяться, так же можно применить стратегию по финансовым инструментам, у которых в течении всего торгового дня высокая волатильность.

Возможные прибыли и убытки в стратегии торговли бинарными опционами «Стренгл» можно определить следующим образом:

  • максимальная прибыль: совершенно не ограничена
  • максимальный риск: премия по обоим опционам «колл» и «пут»
  • верхняя точка безубыточности: максимальный риск + цена исполнения опциона «колл»
  • нижняя точка безубыточности: цена исполнения опциона «пут» минус максимальный риск

Плюсы и минусы данной стратегии

Плюсы:

  • вы получаете прибыль не зависимо от того в какую сторону пойдёт цена актива
  • вы ограничиваете свой риск
  • маржинальные требования равны максимальному риску

Минусы:

  • вы получите прибыль с помощью данной стратегии только в том случае, если цена базового актива сильно изменится

Чтобы исключить данный негативный фактор, эксперты журнала ForTrader рекомендуют выбирать опционы по тем финансовым инструментам, которые обладают наивысшей ликвидностью, то есть волатильностью или с ожидаемой повышенной волатильностью, на пример перед выходом важных новостей. Для этого проведите небольшой анализ и посмотрите, как определённые новости влияли на выбранный вами финансовый инструмент в прошлом. Обратите внимание на максимальные и минимальные цены, за прошедшие полгода. Это поможет вам определить не только период повышенной волатильности, но и направления цены.

Стренгл

Каждый трейдер в своей работе может пользоваться огромным разнообразием стратегий. При наличии такого выбора практически каждый человек, который хочет зарабатывать на бинарных опционах может попробовать свои силы и добиться результата. При этом, системы могут быть как очень сложными, так и достаточно простыми. К примеру, достаточно простой стратегией торговли является покупка Call в рамках начала или продолжения восходящего тренда. В данной же статье будет рассмотрена возможность применения такого рыночного механизма, как стренгл.

Основы и суть работы

Стренгл стратегию для цифровых сделок также нельзя отнести к сложным. При этом, она официально разрешена на рынках, и ее суть заключается в том, что трейдер может одновременно покупать противоположные контракты Call и Put . При этом, время экспирации каждого торга может быть разным. Такая стратегия позволяет в некоторой степени минимизировать риски, особенно, если инвестор работает с инструментом, который разрешает досрочную продажу лота с меньшей премией. Подобного рода видом контракта является Черный Дракон предоставляемый на платформе брокера DragonOptions

Название такого метода торговли проиcходит от английского слова Strangle, что в переводе значит давить или душить. Конечно же такие слова достаточно неблагозвучны для названия стратегии, именно по этой причине принято пользоваться английским словом в ее имени.

Важно отметить, что применять «стренгл» лучше всего тогда, когда на рынке прогнозируется большое движение. К примеру, такие моменты могут наступать в периоды выхода важных макростатистических данных. Для того, чтобы использовать данную методологию на практике трейдер должен внимательно изучить экономический календарь бинарных опционов и найти время публикации тех или иных важных данных. После этого необходимо за минуту до этого купить контракт Call и Put . Как видно из всего вышеописанного, стратегия очень проста. Инвестору даже нет необходимости анализировать текущую рыночную ситуацию или пользоваться индикаторами бинарных опционов.

Как только трейдер увидит, что цена пошла в ту или иную сторону, он может продавать убыточный опцион с меньшими потерями и ждать экспирации прибыльного. В этом и заключается суть стренгла. При этом, трейдер для увеличения потенциальной прибыли может открыть еще одну сделку в сторону начавшегося рыночного движения. Следует отметить, что если куплено только два противоположных опциона прибыль в итоге будет не очень большая, так как брокер предложит купить у трейдера убыточный опцион по выгодным для себя условиям. Однако, несмотря на это, доход от операций при такой работе все-таки будет.

Дополнительные возможности

К тому же, стратегию Стренгл можно использовать для хеджирования собственных рисков. Ведь, несмотря на относительно небольшую потенциальную прибыль, трейдер несет меньшие риски, как если бы он покупал бинарный контракт только в одну сторону. Совершая покупку различных лотов по данной системе, практически невозможно сделать неверный прогноз. Ведь инвестор, покупая бинарные опционы в обе стороны может рассчитывать на одну из двух прибыльных сделок, когда цена пойдет в одном из двух направлений.

Также, для работы с этой методике можно использоваться любой индикатор объема. Этот важный вспомогательный инструмент не покажет направление рыночного движения, но продемонстрирует трейдеру, что на рынке увеличиваются объемы и, следовательно ,в ближайшее время начнется активность. Как только это произойдет, трейдер может также воспользоваться стратегией бинарных опционов Стренгл либо любой другой стратегией бинарных опционов, которая подойдет в том или ином случае.

Откройте счет и получите бонус:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Трейдерам бинарных опционов: системы, стратегии, индикаторы
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: